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Swap de inflação O que é um swap de inflação Um swap de inflação é um derivado usado para transferir o risco de inflação de uma parte para outra através de uma troca de fluxos de caixa. Em um swap de inflação, uma parte paga uma taxa fixa em um montante de principal nocional, enquanto a outra parte paga uma taxa flutuante vinculada a um índice de inflação, como o Índice de Preços ao Consumidor (CPI). A parte que paga a taxa flutuante paga a taxa ajustada pela inflação multiplicada pelo valor do principal nocional. Por exemplo, uma parte pode pagar uma taxa fixa de 3 em um swap de inflação de dois anos e, em troca, receber a inflação atual. BREAK Down Down Inflação Os investidores utilizam swaps de inflação para cobrir o risco de inflação. Um exemplo mais complicado de um swap de inflação seria um investidor comprando papel comercial. Ao mesmo tempo, o investidor conclui um contrato de swap de inflação, no qual ele recebe uma taxa fixa e paga uma taxa flutuante vinculada à inflação. Ao entrar em um swap de inflação, o investidor efetivamente transforma o componente de inflação do papel comercial de flutuante para fixo. O papel comercial oferece ao investidor o spread de crédito real mais LIBOR mais uma taxa de inflação flutuante, que o investidor troca por uma taxa fixa com uma contraparte. Se você atualmente possui títulos, você já fez uma aposta na inflação, seja ela conhecida ou não. Os investimentos tradicionais em renda fixa podem não fornecer o retorno real que os investidores precisam durante períodos de alta inflação. It8217s é importante para saber se o seu investimento tradicional em renda fixa se rompe, mesmo com a inflação. A inflação equilibrada é a diferença entre o rendimento nominal de um investimento de taxa fixa e o rendimento real (spread fixo) sobre um investimento indexado à inflação de maturidade e qualidade de crédito semelhantes. Se a inflação for mais do que o equilíbrio, o investimento indexado à inflação superará a taxa fixa. Por outro lado, se as médias de inflação abaixo do ponto de equilíbrio, a taxa fixa superará a inflação ligada. Taxa Fixa Comparável 8211 Inflação em Vendas reais Inflação até a inflação 4.00 CD de 5 anos 1.05 Rendimento real vinculado à inflação 2.95 Inflação de ruptura Um cupom de investimento indexado à inflação 8217s é determinado pela adição da taxa atual de inflação ao rendimento real. No exemplo acima, a taxa média de inflação teria que ser superior a 2,95 para que o investimento indexado à inflação superasse o investimento de taxa fixa. E se a inflação fosse inferior a 2,95, o investimento em taxa fixa superaria o índice de inflação.